En varias regiones del mundo, los bancos centrales están incrementando sus reservas de oro. Una buena parte de las compras de lingotes de oro de los bancos centrales no se da a conocer. Varias de las compran se realizan a través de terceros (son las empresas las que adquieren los contratos) con máxima discreción.

La evidencia muestra que las tenencias de dólares estadounidenses y los bonos del Tesoro se están intercambiando por oro, situación que a su vez está ejerciendo presión sobre el dólar estadounidense.

A lo largo de los últimos diez años, tanto China como Rusia han promovido la producción nacional de oro, y buena parte de esa producción está siendo adquirida por sus bancos centrales.

Esta estrategia de China y Rusia pretende desafiar la hegemonía del dólar. Evidentemente, hay un objetivo estratégico asociado con la acumulación de reservas de oro.

El objetivo de China y Rusia es colocar sus monedas nacionales bajo un patrón oro, con lo cual, el valor del yuan y el rublo quedaría vinculado al precio del oro. Ambos países están vendiendo sus bonos del Tesoro. China está utilizando sus grandes reservas de dólares para financiar inversiones en gran escala.

Sin embargo, el dominio de las reservas físicas de oro no necesariamente garantiza la soberanía nacional con respecto a la política monetaria (aspecto clave de la hegemonía del dólar) ni garantiza el control del mercado internacional del oro.

El precio del oro es inestable. Las instituciones financieras estadounidenses pueden actuar contra Rusia y China sin poseer realmente oro físico. Pueden influir en los mercados de oro y divisas a través de diversos instrumentos especulativos, incluidas las ventas en corto al descubierto.

Hay que destacar que el mercado de oro no se limita al comercio de oro físico. Se caracteriza por numerosos instrumentos en papel, fondos índices de oro, certificados de oro, derivados de oro OTC (incluidas opciones, swaps y forwards), que desempeñan un papel importante, particularmente en los movimientos a corto plazo de los precios del oro. Estos instrumentos se usan para manipular el mercado de oro físico.

Es una guerra financiera: estos mismos instrumentos especulativos también están disponibles para los operadores financieros chinos y rusos, incluidos sus bancos centrales. Y huelga decir que son muy conscientes de la inestabilidad y manipulación que caracteriza al mercado del oro.

China: El mayor productor mundial

Actualmente, China es el mayor productor de oro, seguida de Australia y Rusia. “Durante mucho tiempo se suponía que China estaba, subrepticiamente, acumulando reservas de oro a través de la compra de la producción local”. Sin embargo, también está invirtiendo en varios países productores de oro.

Las empresas chinas están invirtiendo en la extracción de oro en diferentes regiones del mundo (Sudáfrica y Australia, entre otros países), en buena medida con el objetivo de establecer una hegemonía global por el lado de la oferta. Si bien la producción interna de China es grande, sus reservas de oro son significativamente menores en comparación con las de Australia, Rusia y EE.UU.

Las principales firmas chinas aumentarán la inversión en minas de oro extranjeras, …

• La firma china Shandong Gold compró a Barrick Gold una participación de un 50% (por 960 millones de dólares) en la mina Veladero en Argentina…
• China National Gold Group, de propiedad estatal, adquirió 300 millones de dólares de la mina de oro Jinfeng de Eldorado Gold y la firma indonesia PT Amman Mineral International compró en Indonesa 1,300 millones de dólares de activos de Newmont Mining…
• En 2015, China estableció un fondo de minería por 16,000 millones de dólares para desarrollar proyectos de extracción de oro a lo largo de la Ruta de la Seda. (Véase Fitch Solutions)

Empresas de China y Rusia colaboran conjuntamente en la extracción de oro.

Graph for 2017: Wikipedia, quoting “Where Have All the Gold Mines Gone?” and “U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries” (PDF). USGS. 2017

Las reservas del Banco Popular de China

Las reservas de oro del banco central de China han aumentado de 600 a 1054 toneladas entre 2003 y 2009. Si nos atenemos a las declaraciones oficiales, las reservas de oro de China se han triplicado desde 2003. Actualmente se encuentran en 1,842 toneladas métricas (julio de 2018).

Rusia

El banco central de Rusia compra oro a una empresa estatal rusa, “Gokhran, que es el brazo de la comercialización y depósito de la producción de oro extraído del país”, reporta Mineweb. Informes recientes (abril de 2018) confirman que Rusia compró 300,000 onzas troy de oro en marzo de 2018, es decir, 18.66 toneladas métricas.

En enero de 2010, las tenencias del banco central de Rusia superaban los 20 millones de onzas troy, o las 622 toneladas. Las últimas cifras (julio de 2018) confirman que las reservas de oro de la Federación rusa se han más que triplicado desde 2010. En julio de este año alcanzaron las 1,909.8 toneladas. (Véase la gráfica a continuación).

Las tenencias de oro de Turquía

Se registra una tendencia al alza desde enero de 2017. Yeni Safak, un medio de comunicación turco, comenta que el gobierno de Erdogan ordenó en 2017 la repatriación de “todo su oro almacenado en la Reserva Federal de EE. UU.”, es decir, 220 toneladas métricas., y todo apunta a que las corridas en contra de la lira turca a lo largo de 2018 han provocado el colapso de las reservas de su banco central.

Precios del oro

Como se mencionó anteriormente, la venta y compra de oro físico no es el único factor que explica el movimiento de los precios del oro. El mercado del oro está determinado por las operaciones especulativas dirigidas por instituciones financieras de gran tamaño.

El precio del oro es un instrumento para la guerra financiera. En el momento actual, Wall Street tiene muchos incentivos para manipular el mercado del oro.

Michel Chossudovsky

Michel Chossudovsky: Profesor emérito de Economía de la Universidad de Ottawa, es fundador y director del Centro de Investigación sobre la Globalización (Global Research). Sus escritos se han publicado en más de 20 idiomas, es un activista antiglobalización y antibélico. Ha actuado como profesor visitante en organizaciones académicas en Europa del Este, América Latina y el Sudeste asiático, además de asesor de gobiernos en países en desarrollo y consultor de organizaciones internacionales como el programa de Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD). Ha sido galardonado con la Medalla de Oro de la República de Serbia por sus escritos sobre la guerra de agresión de la OTAN contra Yugoslavia (2014).

Artículo original en inglés:

Dollar Hegemony, Financial Warfare: Russia, China and Turkey Build up their Gold Reserves, publicado el 19 de agosto de 2018.

Traducido por Ariel Noyola Rodríguez para el Centro de Investigación sobre la Globalización (Global Research).